"Capital Asset Pricing Model (CAPM)" is een theorie die een verband legt tussen het verwachte rendement en het risico van een belegging ten opzichte van de totale aandelenmarkt.

Binnen het CAPM wordt het risico van een individueel aandeel verdeeld in twee componenten:

Het 'specifieke' of 'niet-systematische' risico, dat verband houdt met de onderneming zelf en kan worden geëlimineerd door middel van diversificatie.

Het 'marktrisico' of 'systematische' risico, dat voortkomt uit marktbrede factoren en niet kan worden weggediversificeerd.

Dit marktrisico wordt gemeten met de factor 'bèta', die aangeeft hoe gevoelig een aandeel is voor marktbewegingen.