Arbitrage verwijst naar het gebruik maken van prijsverschillen tussen verschillende financiële markten. In de financiële context zorgt arbitrage ervoor dat deze prijsverschillen uiteindelijk verdwijnen of zeer gering worden.

Er zijn twee vormen van arbitrage:

• Deterministische of klassieke arbitrage: Hierbij wordt een zekere winst vastgelegd door tegelijkertijd long te gaan in het ene effect en short te gaan in een ander, vaak op verschillende markten. Dit gebeurt om te profiteren van prijs- of renteverschillen met een beperkt risico.
• Statistische arbitrage: Deze vorm maakt gebruik van complexe mathematische modellen om te profiteren van prijsverschillen (inefficiënties). Hierbij wordt uitgegaan van de aanname dat prijzen op lange termijn zullen terugkeren naar een historisch gemiddelde.

Dit proces vereist veel rekenkracht en snelheid, en wordt vaak toegepast door hedge funds en market makers via computergestuurd beleggen.