Dit fenomeen treedt op wanneer de rente voor obligaties met verschillende looptijden steeds dichter bij elkaar komt te liggen, wat resulteert in een vlakke of bijna vlakke rentecurve. Dit betekent dat er weinig verschil is tussen de korte en lange rente voor obligaties van vergelijkbare kwaliteit. Een afvlakkende rentecurve kan verschillende oorzaken hebben, zoals afnemende inflatieverwachtingen of de verwachting van een tragere economische groei.

Het is een belangrijke indicator voor financiële markten, omdat het vaak wordt gezien als een signaal dat de economie mogelijk aan het vertragen is.

In de financiële wereld wordt dit vaak aangeduid als een flattening yield curve in het Engels. Het kan ook een voorbode zijn van een omgekeerde rentecurve, wat soms als een indicatie voor een naderende recessie wordt beschouwd.