Visie

Bij Vive gaat beleggen verder dan financiële verantwoordelijkheid. We integreren milieubewustzijn, sociale betrokkenheid en goed ondernemingsbestuur (ESG) in onze strategie, om niet alleen financieel rendement te behalen, maar ook een positieve bijdrage te realiseren. ESG-integratie versterkt onze risico-rendement verhouding en draagt bij aan onze langetermijndoelen.

Toepassing van ESG-principes

Onze benadering van verantwoord beleggen is gericht op het bereiken van een gebalanceerde risico-rendementverhouding. ESG-integratie versterkt niet alleen de robuustheid van ons beleggingsproces, maar draagt ook bij aan onze langetermijndoelstellingen. De kernprincipes van ons beleid bij het selecteren van beleggingsfondsen omvatten:

1. Uitsluitingsbeleid: Vive belegt alleen fondsen die een uitsluitingsbeleid voeren.
2. Best-in-Class Selectie: Vive belegt in alleen fondsen die binnen hun beleggingscategorie en -mandaat uitblinken op ESG.
3. Stemrechten en Engagement: Vive belegt alleen in fondsen die hun stemrechten actief uitoefenen met een engagementstrategie om verbeteringen in duurzaamheidsaspecten te bevorderen.

SFDR-Classificatie bij fondsselectie

Vive implementeert ESG-principes door uitsluitend te beleggen in fondsen die minimaal voldoen aan SFDR artikel 8-criteria, met voorkeur voor artikel 9, waar dit binnen de beleggingscategorie haalbaar is. Voor staatsobligatiefondsen passen we deze criteria niet toe, aangezien ESG-principes hier doorgaans niet van toepassing zijn op dezelfde manier als bij andere beleggingscategorieën. De SFDR-classificaties geven ons een transparant en objectief kader om het duurzaamheidsprofiel van onze beleggingen te beoordelen.

Onze selectiecriteria richten zich op drie gebieden:

• Positieve bijdrage aan milieu en maatschappij
• Beperking van negatieve impact door middel van onder andere Principle Adverse Impact (PAI)-indicatoren
• Bevordering van ecologisch duurzame beleggingen, waar mogelijk binnen de EU-taxonomie

Met dit beleid verzekeren we dat onze beleggingen niet alleen voldoen aan financiële eisen, maar ook bijdragen aan duurzame en maatschappelijke waarde, passend bij de voortdurende ontwikkeling van duurzaamheidsstandaarden en regelgeving.

Duurzaamheidsdoelen en -resultaten

Onze beleggingen worden beoordeeld aan de hand van drie hoofdcriteria:

1. Beperking van negatieve impact (PAI)

Principle Adverse Impact (PAI) criteria

Een belangrijk onderdeel van een duurzame beleggingsstrategie is het uitsluiten van beleggingen met negatieve impact op mens en milieu. Bij Vive vormt het hebben van een uitsluitingsbeleid daarom een essentieel selectiecriterium. Om negatieve gevolgen te beperken, zijn de Principle Adverse Impact (PAI)-indicatoren opgesteld. Deze set van 64 meetbare indicatoren evalueert de mogelijke negatieve effecten van een belegging.

Voor beleggingsproducten onder SFDR artikel 8 en 9 is rapportage over ten minste 18 van deze 64 PAI-indicatoren verplicht. Van deze 18 zijn 14 kernindicatoren die verplicht moeten worden gerapporteerd voor alle relevante beleggingsproducten; daarnaast mogen 4 aanvullende indicatoren naar keuze worden opgenomen. De 14 verplichte indicatoren zijn:

• Broeikasgasemissies
• Koolstofvoetafdruk
• Broeikasgas-intensiteit van ondernemingen waarin is belegd
• Blootstelling aan ondernemingen actief in de sector fossiele brandstoffen
• Verbruik en opwekking niet-hernieuwbare energie.
• Intensiteit energieverbruik per sector met grote klimaateffecten
• Negatieve gevolgen voor biodiversiteitsgevoelige gebieden
• Emissies in water
• Gevaarlijk en radioactief afval ratio
• Schendingen van de UNGC en OECD richtlijnen
• Ontbreken van procedures en compliance mechanismen voor het monitoren van de naleving van de van de UNGC en OECD richtlijnen
• Niet-gecorrigeerde loonkloof tussen mannen en vrouwen
• Genderdiversiteit raad van bestuur
• Controversiële wapens

Impact PAI-criteria op Vive Beleggingsbeleid

Alle fondsen in de portefeuille van Vive, waar relevant, beperken negatieve effecten door middel van een streng uitsluitingsbeleid. Dit uitsluitingsbeleid is een essentieel selectiecriterium in ons beleggingsbeleid. Elk fonds rapporteert welke negatieve effecten het beperkt, gebruikmakend van PAI-indicatoren om de duurzaamheidsprestaties transparant te maken.

Hieronder volgt een overzicht van de beleggingscategorieën en de specifieke PAI-indicatoren waarmee negatieve impact actief wordt beperkt:

2. Positieve maatschappelijke en ecologische bijdrage (SFDR)

Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) classificaties

De SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) biedt een Europees raamwerk voor het classificeren van beleggingen op basis van hun duurzaamheidsprestaties. Enkel beleggingen die voldoen aan de SFDR-vereisten mogen als duurzaam worden bestempeld. Deze regelgeving verplicht financiële instellingen om transparant te rapporteren over hoe duurzaamheid wordt geïntegreerd in hun beleggingskeuzes en stelt beleggers in staat beter geïnformeerd te zijn over de duurzaamheid van beleggingsproducten. SFDR onderverdeelt producten in drie categorieën, gebaseerd op de mate waarin duurzaamheid een rol speelt:

• Artikel 6: Beleggingsproducten die duurzaamheid niet actief integreren en doorgaans geen specifieke informatie bieden over de aanpak van duurzaamheidsrisico’s binnen de beleggingsstrategie. Deze producten worden vaak aangeduid als “grijze beleggingen.”
• Artikel 8: Beleggingsproducten die rekening houden met de impact van beleggingen op ESG-criteria, zonder dat duurzaamheid de primaire focus hoeft te zijn. Deze fondsen kunnen duurzame beleggingsdoelen nastreven, maar dit is niet verplicht. Artikel 8 fondsen staan bekend als “lichtgroene beleggingen.”
• Artikel 9: Beleggingsproducten met een expliciete focus op duurzame doelstellingen, met als doel meetbare positieve impact op ESG. Artikel 9 fondsen zijn gericht op diepgaande duurzaamheid en worden aangeduid als “donkergroene beleggingen.”

Dit classificatiesysteem helpt beleggers bij het onderscheiden van de duurzaamheidsprestaties van beleggingsproducten en biedt een gestandaardiseerde basis voor verantwoorde investeringskeuzes.

Impact SFDR-classificatie op Vive Beleggingsbeleid

* het percentage representeert het deel van de beleggingen in het fonds dat volgens SFDR-classificatie duurzaam is.

‍

Wat is een duurzame belegging conform SFDR?

Fondsmanagers hebben intern beleid en methodologieën om te meten of een belegging duurzaam is conform SFDR. Er is geen uniform instrumentarium om belegging als duurzaam conform SFDR te classificeren. SFDR wetgeving schrijft voor dat een belegging duurzaam mag worden genoemd onder drie voorwaardes:

1. De belegging moet een positieve bijdrage leveren aan een ecologsiche of maatschappelijke doelstelling.
2. De belegging moet voldoen aan het “Do No Significant Harm” principe, wat inhoudt dat de belegging niet bijdraagt aan activiteiten die grote schade kunnen aanbrengen, zoals bijvoorbeeld controversiële wapens.
3. Het bedrijf waar in wordt belegd moeten een goed bestuur hebben met duidelijke regels om sociale problemen te voorkomen.

Als een fondsmanager bepaalt dat een belegging zich aan al deze 3 voorwaardes houdt, dan is het een duurzame belegging conform SFDR.

‍

3. Ecologisch duurzaam beleggingen (EU-Taxonomie)

EU-Taxonomie

Een belegging wordt alleen als ecologisch duurzaam geclassificeerd door de EU-Taxonomie als de onderliggende activiteit significant en meetbaar bijdraagt aan ten minste één van de zes vastgestelde milieudoelstellingen. Daarnaast moet er ook met data worden aangetoond dat het bedrijf andere milieudoelstellingen niet significant schaadt (het “Do No Significant Harm” principe). Ook moet het bedrijf voldoen aan sociale maatstaven, zoals de bescherming van arbeidsrechten en het respecteren van mensenrechten.

De zes ecologische doelstellingen van de EU-Taxonomie zijn:

1. Beperking van de klimaatverandering: Vermindering van de impact van het bedrijf op de opwarming van de aarde door bijvoorbeeld de uitstoot van broeikasgassen te verminderen.
2. Aanpassing aan klimaatverandering: Maatregelen om de impact van klimaatverandering op de organisatie te beheersen door bijvoorbeeld dijken te bouwen als bescherming tegen overstromingen.
3. Duurzaam gebruik en bescherming van water en mariene hulpbronnen: Het bevorderen van efficiënt watergebruik en de bescherming van waterkwaliteit.
4. Transitie naar een circulaire economie: Het bevorderen van recycling, hergebruik en het verminderen van afvalproductie.
5. Preventie en bestrijding van vervuiling: Het voorkomen en verminderen van lucht-, water- en bodemverontreiniging.
6. Bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen: Het behoud en herstel van natuurlijke habitats en het voorkomen van verlies aan biodiversiteit

Impact van EU-Taxonomie op Vive Beleggingsbeleid

Vive onderzoekt voortdurend het aanbod van ecologisch duurzame beleggingen binnen de EU-taxonomie. Door een beperkt aanbod rapporteert op dit moment het fonds Bedrijfsleningen Euro een beperkte ecologisch duurzame belegging van 1,06% (31/12/2023) conform de taxonomiecriteria. Op dit moment heeft geen van de fondsen in de portefeuille van Vive specifieke doelstellingen gesteld voor ecologisch duurzame beleggingen.

Doorlopende Verbetering en Aanpassing

Duurzaamheid is een onderwerp in voortdurende ontwikkeling. Bij Vive erkennen we dat de standaarden, wetgeving en inzichten rondom duurzaam beleggen zich blijven ontwikkelen. We blijven daarom ons duurzaamheidsbeleid continu aanscherpen en aanpassen aan de laatste ontwikkelingen. Dit stelt ons in staat om onze strategie voortdurend af te stemmen op de best practices binnen de sector en zo een blijvende positieve impact te realiseren.

Met deze aanpak blijft Vive zich inzetten voor een verantwoorde en duurzame beleggingsstrategie, waarbij we ons richten op het leveren van waarde voor onze klanten en het bevorderen van een betere wereld.

‍